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吾喜欢吾家,尚能安否?(GCH/YYL) 从时间上来望,此次收购是吾喜欢吾家自往年弯线登陆资本市场,并在今年引入58集团为二股东后,于走业内进走的又一次资本运作。 原形上,在现
  • 吾喜欢吾家:45亿商誉面临减值测试考验,拟收购中环互联遭问询

    发布时间:2018-12-28   分类:产品类型

      吾喜欢吾家,尚能安否?(GCH/YYL)

      从时间上来望,此次收购是吾喜欢吾家自往年弯线登陆资本市场,并在今年引入58集团为二股东后,于走业内进走的又一次资本运作。

      原形上,在现在的房地产政策及市场环境下,不光是拟收购的中环互联必要经受考验,公司自己也面临必定的业绩压力。

      在这栽走业大环境下,按照上市公司半年报,2018上半年上市公司共实现净收好3.66亿,其中,北京吾喜欢吾家实现净收好约3.3亿元。

      收购中环互联,交易必要性引监管关注

      财报表现,北京吾喜欢吾家于2017年12月31日并外上市公司,2017年公司准许口径下的实际净收好约5.07亿,业绩完善率约101.34%,压线达标。

      然而2018年以来,整个二手房市场外现矮迷。 按照Wind、CRIC及广发证券(000776,股吧)发展钻研中间的统计数据,12月中上旬,包括北京、深圳、厦门、青岛在内的13个受监测城市二手房团体成交同比消极21.2%,环比消极4.2%。从全年累计情况来望,截至2018年12月20日,全国13城二手房团体成交同比下滑9.7%。

      交易所公开吐露的新闻还表现出,公司的片面与董监高有关的股东近期有减持行为。

      高商誉,高质押,主要股东减持,这些都是值得投资者亲昵关注的事宜。

      另外,北京吾喜欢吾家并外时给上市公司账面带来了高达44.76亿的商誉,截止2018年9月30日,上市公司账面商誉总额约45.14亿,约占公司总资产的24.67%,净资产的47.57%。

      2018年11月24日,上市公司公告:股东太和先机出于融资必要再次质押公司股份4,820万股。截止公告日,公司实控人谢勇经由过程自己及太和先机相符计持有5.41亿股公司股份,占公司总股本的22.97%。其中,累计已质押股份约5.01亿股,占其持有股份的92.59%,占公司总股本的21.27%。

      按照公告,吾喜欢吾家此次收购的主要主意系“完善门店全国化组织,并为公司的不息膨胀奠定基础”。

      按照交易所官方网站上吐露的数据,2018年12月以来,公司监事的有关公司——子衿和达不息减持手中股权,减持参考市值相符计超过3100万元。

      不过,有关原料也表现出,中环互联的2400余家门店是在2016年头 1000余家门店的基础上快速膨胀而来的,此次交易的必要性以及快捷膨胀背后是否湮没经营、财务风险等题目引首了交易所的关注。

      此外,针对标的资产的经买卖绩,交易所还请求吾喜欢吾家“结相符近几年来的国家及地方当局出台的房地产调控政策,添添表明对标的资产业务及经买卖绩的影响,并作足够的风险挑示”。

      吾喜欢吾家(000560.SZ)日前发布公告,拟经由过程发走股份及支付现金的手段向瑞融投资、刘持彬及刘持海等19名股东购买其持有的原新三板挂牌企业中环互联(837130.OC,退市)相符计100%股权。

      另外,两边签定的业绩赔偿制定也值得关注。

      此外,2019年1月2日及2019年2月11日,公司相符计约2.84亿的定添限售股份将先后解禁,此轮解禁股份约占公司总股本的12%。

      最先是对上市公司的业绩准许。2017年被收购时,有关方做出了2017、2018及2019年实现的扣除非频繁性损好及召募配套资金影响后的相符并报外口径下归属于母公司股东的累积净收好别离不矮于5亿、11亿及18亿元。

      而在最新的三季报中,1-9月整个上市公司的净收好仅约5.49亿。现在2018即将收官,有关现在年是否能完善业绩准许,照样一个未知数。

      公告表现:现在吾喜欢吾家拥有直营连锁门店2700余家,添盟门店500余家,门店的组成上以直营为主,添盟为辅。中环互联则是国内较早采用添盟模式的房地产中介服务走业企业。截至2018年10月末,中环互联已在全国十七个城市组织超过2400家添盟门店,并于南昌、长沙、武汉、太原等地形成了较强的竞争上风。若此次收购完善,吾喜欢吾家将添大对江西及华中部地区主要城市的门店遮盖,公司添盟门店的数目也将达到3000家旁边。

      历史数据表现,中环互联2016、2017及2018上半年的营收别离约为1.5亿、2.3亿及1.54亿元,净收好别离约为3187.89万、4772.67万及3043.45万元。此次交易中,获得股份对价的瑞融投资等7人行为业绩准许方,对中环互联在2019年、2020年和2021年答实现的累积净收好向吾喜欢吾家做出准许,并以其在本次交易取得的上市公司股权及现金承担中环互联响答片面的准许业绩赔偿义务。

      除了业绩准许和商誉外,上市公司的股权质押题目同样值得关注。

    本文首发于微信公多号:面包财经。文章内容属作者幼我不悦目点,不代外和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。

      然而,公告中并未吐露准许业绩的详细数额,也未对赔偿期限届满时标的资产减值测试有关内容进走约定。对此,交易所清晰外示“请你公司在竖立业绩准许赔偿条款时,足够关注业绩准许赔偿的足够性和相符理性,珍惜上市公司和中幼投资者的相符法权好”。

      实控人质押九成股份,2.84亿股解禁在即

      按照公告,此次交易的股份发走价格确定为5.09元/股,详细交易价格现在尚未确定。同时公司拟配套募资以支付本次交易的现金对价、中介机构费用及清偿银走借款。

      一周后的12 月 24 日,深交所经过过后审阅向公司下发重组问询函,请求公司对此交易的必要性,标的资产的详细情况及业绩准许的相符理性等题目做进一步表明。

      吾喜欢吾家账面商誉超45亿:面临减值测试考验

      2017年12月,那时仍叫昆百大A的000560.SZ以股权及现金相符计59.09亿元的对价收购了北京吾喜欢吾家房地产经纪有限公司(以下简称“北京吾喜欢吾家”)90.44%股权。2018年4月,上市公司正式更名,证券简称也由昆百大A变更为吾喜欢吾家。5月,公司走业类别由零售业变更为房地产业。经由过程松散股权→收购→更名的一系列的操作,北京吾喜欢吾家实现了登陆资本市场的期待,但同时也给上市公司留下了一些“隐患”。